“总资产高达15万亿美元的世界两大顶级投资银行雷曼兄弟和美林公司相继爆出问题，雷曼兄弟被迫申请破产保护，美林公司被美国银行收购。”
“总资产高达1万亿美元的全球最大保险商美国国际集团（aig）也难以为继，美国政府在选择接管aig以稳定市场的同时却对其他金融机构爱莫能助。”
新闻中的这些公司和措辞，对于当时还只懂数理化的王暮雪而言，十分陌生。
于是王暮雪就问开着车的王建国，“老爸，美国这些公司为什么破产？”
王建国道“因为美国的银行将穷人的房贷做成了一种证券，然后拿到市场上去卖，后来穷人还不起钱了，市场就崩了。”
王暮雪虽然当时没有学过金融，但也觉得有些不对，于是进而问道“穷人还不起钱，市场也不会崩吧……银行手上不是应该还有穷人的房子么？我记得很小的时候，老爸您问银行借钱，咱家房子也曾经抵押在银行。”
“不错小雪，银行手上确实有房子，房产证都在银行兜里揣着呢，只不过银行借给穷人的时候，房子的市场价是100万，谁知穷人还不起的时候，房子的市场价格只有70万，50万，30万甚至1快钱，你说银行是不是要哭死？”
“啊？房子的价格还能跌？”王暮雪可是一路看着辽昌周围的房价水涨船高，从没听闻房价会跌。
王建国笑了“所有美国银行知道房价下跌都是你这反应，所有人都认为房价绝对不会跌，即便短期有波动，长期来看就是一直一直涨，所以银行认为即便那帮穷人还不起，银行靠卖房子也不会亏。”
“然后呢？”
“然后既然不会亏，大家胆子就肥了，他们就把这种房贷所带来的稳定收入让投资银行做成一种证券，放到市场上去卖，也就是所谓的资产证券化，当然了，因为所有人都认为房价不会跌，所以这种资产风险很小，大家都愿意买，将资产进行证券化需要依靠投资银行，因为这属于投资银行的业务范畴，于是一开始的时候，美国的传统商业银行跟投资银行都赚了很多。”
“只有商业银行跟投资银行么?那为什么新闻里会提到什么aig的保险商？”王暮雪一脸不解。
王建国闻言笑眯眯道“小雪，当你看到别人家的孩子有宠物的时候，你自己不是也想有么？所以你才买了那么多。”
王暮雪神色一灰，“老爸，不要岔开话题。”
“老爸可没岔开话题，作为保险公司，看着商业银行跟投资银行有钱赚，还赚得如此开心，心里当然不爽，于是乎嚷嚷着要来插一脚，分一块蛋糕。”
“怎么分？”
“自然就是保险公司愿意给此类证券担保，让大家给他交保费，这样一来，原来有的风险都变得没有风险了。”
“那不是就卖得更好了？”
“当然，既然那么好卖，于是投资银行里面的所有聪明人就开始思考一个问题，既然商业银行有资产，自己有业务能力，保险公司又有抗风险能力，三方合作其乐融融，不如我们就搞点大的，什么资产都证券化一下吧！”
“啊？比如什么资产还可以证券化?”
“很多，比如车贷，信用卡贷款，学生贷款，各种高速公路过路费，景点景区门票费，反正是未来现金流的玩意儿，都来证券化一下……”王建国嘿嘿道。
王暮雪听后一脸汗颜“这听起来太随意了吧……那这种有人买么？”
“总资产高达1万亿美元的全球最大保险商美国国际集团（aig）也难以为继，美国政府在选择接管aig以稳定市场的同时却对其他金融机构爱莫能助。”
新闻中的这些公司和措辞，对于当时还只懂数理化的王暮雪而言，十分陌生。
于是王暮雪就问开着车的王建国，“老爸，美国这些公司为什么破产？”
王建国道“因为美国的银行将穷人的房贷做成了一种证券，然后拿到市场上去卖，后来穷人还不起钱了，市场就崩了。”
王暮雪虽然当时没有学过金融，但也觉得有些不对，于是进而问道“穷人还不起钱，市场也不会崩吧……银行手上不是应该还有穷人的房子么？我记得很小的时候，老爸您问银行借钱，咱家房子也曾经抵押在银行。”
“不错小雪，银行手上确实有房子，房产证都在银行兜里揣着呢，只不过银行借给穷人的时候，房子的市场价是100万，谁知穷人还不起的时候，房子的市场价格只有70万，50万，30万甚至1快钱，你说银行是不是要哭死？”
“啊？房子的价格还能跌？”王暮雪可是一路看着辽昌周围的房价水涨船高，从没听闻房价会跌。
王建国笑了“所有美国银行知道房价下跌都是你这反应，所有人都认为房价绝对不会跌，即便短期有波动，长期来看就是一直一直涨，所以银行认为即便那帮穷人还不起，银行靠卖房子也不会亏。”
“然后呢？”
“然后既然不会亏，大家胆子就肥了，他们就把这种房贷所带来的稳定收入让投资银行做成一种证券，放到市场上去卖，也就是所谓的资产证券化，当然了，因为所有人都认为房价不会跌，所以这种资产风险很小，大家都愿意买，将资产进行证券化需要依靠投资银行，因为这属于投资银行的业务范畴，于是一开始的时候，美国的传统商业银行跟投资银行都赚了很多。”
“只有商业银行跟投资银行么?那为什么新闻里会提到什么aig的保险商？”王暮雪一脸不解。
王建国闻言笑眯眯道“小雪，当你看到别人家的孩子有宠物的时候，你自己不是也想有么？所以你才买了那么多。”
王暮雪神色一灰，“老爸，不要岔开话题。”
“老爸可没岔开话题，作为保险公司，看着商业银行跟投资银行有钱赚，还赚得如此开心，心里当然不爽，于是乎嚷嚷着要来插一脚，分一块蛋糕。”
“怎么分？”
“自然就是保险公司愿意给此类证券担保，让大家给他交保费，这样一来，原来有的风险都变得没有风险了。”
“那不是就卖得更好了？”
“当然，既然那么好卖，于是投资银行里面的所有聪明人就开始思考一个问题，既然商业银行有资产，自己有业务能力，保险公司又有抗风险能力，三方合作其乐融融，不如我们就搞点大的，什么资产都证券化一下吧！”
“啊？比如什么资产还可以证券化?”
“很多，比如车贷，信用卡贷款，学生贷款，各种高速公路过路费，景点景区门票费，反正是未来现金流的玩意儿，都来证券化一下……”王建国嘿嘿道。
王暮雪听后一脸汗颜“这听起来太随意了吧……那这种有人买么？”